Виды инвестиционных портфелей реферат

Posted on by Ираида

Формирование, диверсификация портфеля инвестиций. Данные процентные ставки есть не что иное, как показатели доходности для операций инвесторов. Оценка привлекательности инвестиционных проектов. Сущность, формы, цели и задачи инвестирования. Кроме того, Дж. Понятие инвестиционной стратегии и ее факторы Максимизации прибыли и минимизации инвестиционных рисков. На практике вместо распределений часто используются лишь важнейшие количественные характеристики случайной величины — ее математическое ожидание , дисперсия и стандартное отклонение.

Рассмотрение проблем выбора, определение доходности и уровня ее риска. Выбор объектов инвестирования, эффективных инвестиционных проектов с помощью описательных методов. Расчет ставки дисконтирования и показателей эффективности.

[TRANSLIT]

Формирование инвестиционного портфеля. Определение эффективности инвестиционного портфеля. Понятие инвестиционного портфеля. Формирование, диверсификация портфеля виды инвестиционных портфелей реферат. Оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов. Риск и доходность финансовых инвестиций. Количественные аспекты портфельного анализа, нерасположенность к риску. Определение средней ожидаемой доходности, дисперсии, среднеквадратического отклонения и коэффициента отклонения, исходя из доходности акции по годам.

Ковариация и коэффициент корреляции. Инвестиционный анализ Среднерыночная норма доходности и банковского процента. Удельный вес каждой акции в составе инвестиционного портфеля. Дюрация процентной облигации с целью включения в портфель инвестора. Периодичность выплат процентного дохода и рост дивидендов.

ПРОСТАЯ СХЕМА ПОРТФЕЛЯ. Цели и доходность инвестиционного портфеля. Управление рисками инвестиций

Планирование инвестиций на предприятии. Оценка капитальных активов Анализ инвестиционной политики предприятия. Особенности инвестиционного планирования в системе бюджетного управления.

Модель оценки капитальных активов Модель Шарпа. Взаимосвязь между системой планов на предприятии, реализующем инвестиционные проекты. Основы инвестирования Определение ожидаемой доходности портфеля, планируемых дивидендов и полной стоимости акций компаний.

Средневзвешенная стоимость капитала фирмы. Расчет величины прибыли для инвестора по виды инвестиционных портфелей реферат, их бета-коэффициента и дохода по безрисковым ценным бумагам. Оценка инвестиционного портфеля по критерию риска Сущность инвестиционного портфеля и методы его оценки. Теория оценки портфеля по критерию риска. Соотношение риска и доходности. Отбор объектов инвестирования по критерию доходности. Описание инвестиционного портфеля "Капитал", пути его оптимизации. Характеристика и применение риск САРМ, АРТ Изучение понятия, принципов, этапов формирования, рисков и доходности инвестиционного портфеля, определение методов его оптимизации.

Рассмотрение модели оценки стоимости финансовых активов, арбитражного ценообразования и их практическое применение. Формирование инвестиционного портфеля Ознакомление с инвестиционной политикой России. Принципы определения ожидаемой доходности акций.

Виды инвестиционных портфелей реферат 5342562

Расчет показателей степени риска вложений в ценные бумаги. Формирование и ревизия инвестиционного портфеля.

Оценка эффективности финансовых вложений. Теория портфеля Г. Марковица и модель оценки доходности финансовых активов Суть теории портфельных инвестиций. Модель оценки доходности финансовых активов. Основные постулаты и принципы теории. Практическое применение и значимость теории. Математическая модель формирования оптимального портфеля ценных бумаг.

Оценка инвестиционного проекта Проблемы реальной оценки инвестиционных проектов.

Виды инвестиционных портфелей реферат 1318

Изучение эффективности разрабатываемого инвестиционного проекта, которая зависит от ряда финансовых показателей. Расчет и оценка показателей риска и прибыльности предложенных портфелей ценных бумаг.

Теоретические аспекты формирования оптимальных инвестиционных портфелей с использованием безрисковых кредитов и заемных средств Понятие инвестиционного портфеля. Доходность и риск инвестиционного портфеля. Использование безрисковых займов и кредитов. Особенности модели "доходность-риск Марковица". Влияние отдельных ценных бумаг на параметры портфеля. Кривая эффективных портфелей.

Основные этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия. Приоритетность целей и основные критерии инвестиционной стратегии Инвестиционная стратегия как формирование системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор эффективных путей их достижения.

Агрессивная активнаяориентированная на максимализацию прибыли. Соотношение инвестиционного риска и дохода. Понятие инвестиционной стратегии и ее факторы Максимизации прибыли и минимизации инвестиционных рисков. Исследование внешней инвестиционной среды и прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка. Технические и маркетинговые исследования. Оценка привлекательности инвестиционных проектов. Портфельная теория Марковица Теоретические основы выбора инвестиционного портфеля по теории Марковица.

Допустим, что инвестора удовлетворяет любая доходность, но совершенно не устраивает большой риск имеющихся активов. В то же время реально бумага может обращаться на рынке в течение времени больше или меньше года. Измерение риска портфельных инвестиций и доходность ценных бумаг. Соотношение между высоконадежными и рискованными долями поддерживается таким, чтобы возможные потери от рискованной доли с подавляющей вероятностью покрывались доходами от надежных активов.

Вычисление ожидаемых доходностей и стандартных отклонений портфелей. Портфельный анализ, выбор оптимального портфеля. Определение структуры и местоположения эффективного множества. Финансовые инвестиции предприятия Определение инвестиций как совокупности долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных ресурсов с целью получения прибыли. Изначально портфельные инвестиции опирались на бытовой принцип: "нельзя класть все яйца в одну корзину".

Одиночное вложение в акции одного предприятия привлекательно-рисковано, может принести большие доходы или потери всего вложения. Несмотря на значительные упрощения, этот подход был весьма эффективным, так как в принципе это сведенная к одной фразе наука об инвестициях.

На фондовом рынке подобный подход означал, что портфельный инвестор, то сочинение эссе это инвестор, действующий с целью приумножения и или сохранения своего первоначального капитала, должен диверсифицировать свои вложения между различными объектами инвестиций.

Формирование инвестиционного портфеля- это комплекс операций, стратегия, умелое распределение инвестиционных сумм между набором ликвидных финансовых операций, исходя из своих возможностей большой объем инвестиций может ухудшить решение текущих вопросов, поскольку они не могут быть конвертированы в денежные средства. Цели формирования инвестиционного портфеля- это получение дохода, извлечение дополнительной прибыли, сохранение капитала.

Доходы от вложений в ценные бумаги могут быть получены: в виде текущего дохода дивидендов, процентов ; в виде роста капитала путем реинвестирования прибыли или биржевые спекуляции это продажа акций по возросшей курсовой рыночной стоимости. Виды инвестиционных портфелей реферат этой связи следует отметить, что разработаны портфельные теории, то есть инвестиционная теория, использующая статистические методы для оценки прибыли и определения способов диверсификации о риске портфеля ценных бумаг.

Эта теория включает такие элементы, как оценка активов, инвестиционные решения, оптимизация портфеля, оценка результатов. В теории и практике принято считать, что процесс управления и формирования инвестиционного портфеля охватывает ряд этапов: определение инвестиционных целей; проведение анализа ценных бумаг; формирование портфеля; ревизия портфеля; оценка эффективности портфеля.

Первый этап - предполагает, что все предприятия, покупая те или иные ценные бумаги, стремятся достичь определенных целей безопасность вложений; доходность вложений; рост вложений. Второй этап требует высокой квалификации, компетентности управления портфелем. Третий этап - является результатом проведенного анализа, учета целей конкретного инвестора, чтобы отобрать инвестиционные активы для включения их в портфель уровень доходности портфеля, допустимая степень риска, масштабы диверсификации.

Четвертый этап - периодически частая ревизия пересмотр портфеля, чтобы его содержание не пришло в противоречие с изменившейся экономической обстановкой, инвестиционными качествами отдельных ценных бумаг, а также целями инвестора. Пятый этап - периодическая оценка эффективности портфеля с точки зрения полученного дохода и риска. Все составные части процесса управления портфелем тесно связаны между. Это целевые банковские вклады, ценные бумаги, финансовые вложения в технологии, машины и оборудование, лицензии, имущественные виды инвестиционных портфелей реферат, интеллектуальные ценности.

Одни вложения капитала будут влиять только на составляющие расходов, например на затраты, виды инвестиционных портфелей реферат к снижению издержек, другие - как на доходы, так и на расходы.

Виды инвестиционных портфелей

Прогнозирование влияния инвестиций на статьи доходов и расходов - сравнительно трудоемкая задача, так как сложно оценить объемы их приращения или наоборот, снижения. Инвестиции в производственные мощности для выпуска новой продукции товаров, услуг могут потребовать увеличения оборотного капитала количества сырья, незавершенного производства, готовых товаров на складе.

Такая нормированная величина называется коэффициентом корреляции :. Любая коммерческая организация в своей деятельности должна учитывать возможность появления инвестиционного риска и предусматривать меры по его снижению или недопущению вообще, т.

Виды инвестиционных портфелей реферат продаже продукции в кредит увеличивается дебиторская задолженность и т. Можно пологать, что все средства, вложенные в оборотный капитал, виды инвестиционных портфелей реферат превратятся в денежный поток после осуществления проекта. Это может случиться при условии, что все склады будут освобождены от готовой продукции и незавершенного производства, дебиторская задолженность получена, а кредиторская выплачена.

Если по окончании деятельности в рамках проекта остаток оборотного капитала и можно вернуть, то инвестиции имеют конечную стоимость, которую необходимо принимать во внимание. Понятие инвестиционного портфеля Портфель ценных бумаг предприятия представляет собой набор инвестиционных фондовых активов.

Портфельные инвестиции - это инвестиции, объектом которых являются ценные бумаги. Поскольку ценные бумаги неоднородны и имеют разную ликвидность, доходность и уровень риска, то предприятия осуществляют инвестиции, как правило, в различные сегменты рынка ценных бумаг. Совокупность инвестиций предприятий в ценные бумаги образует портфель ценных бумаг.

Инвестиционный портфель - это целенаправленно сформированная совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией предприятия[1]. Обеспечение реализации разработанной инвестиционной политики путем подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений является основная цель формирования инвестиционного портфеля В процессе формирования портфеля комбинированием инвестиционных активов достигается новое инвестиционное качество: обеспечивается требуемый уровень дохода при заданном уровне риска.

В зависимости от направленности избранной инвестиционной политики и особенностей осуществления инвестиционной деятельности определяется система специфических целей. Учет приоритетных целей при формировании инвестиционного портфеля лежит в основе определения соответствующих нормативных показателей, служащих критерием при отборе вложений для инвестиционного портфеля и его оценке.

Сущность и виды инвестиционного портфеля. Реальный инвестиционный портфель

В зависимости от принятых приоритетов инвестор может установить в качестве такого критерия предельные значения прироста капитальной стоимости, дохода, уровня допустимых инвестиционных рисков, ликвидности. В составе инвестиционного портфеля могут сочетаться объекты с различными инвестиционными качествами, что позволяет получить достаточный совокупный доход при консолидации риска по отдельным объектам вложений.

Основной целью инвестиционной деятельности на предприятии, равно как и основной целью формирования инвестиционного портфеля, является обеспечение реализации его инвестиционной стратегии. С другой — собственный или несистематический риск для каждой конкретной цепной бумаги, который можно виды инвестиционных портфелей реферат при помощи управления портфелем ценных бумаг.

Мумии в древнем египте доклад69 %
Реферат крещение руси значение принятия христианства79 %
Деньги это благо эссе58 %
Аттестация как форма оценки персонала реферат25 %

Модель Марковица можно определить как практически-нормативную, что, конечно, не означает навязывания инвестору определенного стиля поведения на рынке ценных бумаг. Задача модели заключается в том, чтобы показать, как поставленные цели достижимы виды инвестиционных портфелей реферат практике. Предположим, что доходность обыкновенной акции за данный период времени например, месяц связана с доходностью за данный период акции на рыночный индекс.

В этом случае с ростом рыночного индекса, вероятно, будет расти и цена акции, а с падением рыночного индекса, вероятно, будет падать цена акции. Один из путей отражения данной взаимосвязи носит название рыночная модель market model :. Предположив, что коэффициент наклона положителен, из уравнения можно заметить следующее: чем выше доходность на рыночной индекс, тем выше будет доходность на рыночной индекс ценной бумаги заметим, что среднее значение случайной погрешности равняется нулю.

При формировании инвестиционного портфеля следует руководствоваться следующими соображениями:. Ни одна из инвестиционных ценностей не обладает всеми перечисленными выше свойствами. Поэтому неизбежен компромисс. Если ценная бумага надежна, то доходность будет низкой, так как те, кто предпочитают надежность, будут предлагать высокую цену и собьют доходность. Главная цель при формировании портфеля состоит в достижении наиболее оптимального сочетания между виды инвестиционных портфелей реферат и доходом для инвестора.

Иными словами, соответствующий набор инвестиционных инструментов призван снизить риск вкладчика до минимума и одновременно увеличить его доход до максимума. Чтобы эффективно вести портфель инвестиций финансовый менеджер должен использовать следующие принципы, которые широко применяются в мировой практике при формировании инвестиционного портфеля:.

Это объясняется тем, что бумаги одного типа сильно коррелируют, то есть если какая-то отрасль испытывает спад, то убыток инвестора не очень управление затратами и контрольная от того, преобладают в его портфеле бумаги той или иной компании.

Риск инвестиций в определенный тип ценных бумаг определяется вероятностью отклонения прибыли от ожидаемого значения.

Виды инвестиционных портфелей реферат 5284

Прогнозируемое значение прибыли можно определить на основе обработки статистических данных о динамике прибыли от инвестиций в эти бумаги в прошлом, а риск - как среднеквадратическое отклонение от ожидаемой прибыли. Общая доходность и риск инвестиционного портфеля могут меняться путем варьирования его структурой.

Существуют различные программы, позволяющие конструировать желаемую пропорцию активов различных типов, например минимизирующую риск при заданном уровне ожидаемой прибыли или максимизирующую прибыль при заданном уровне риска и др.

Оценки, используемые при составлении инвестиционного портфеля, носят вероятностный характер. Конструирование портфеля в соответствии с требованиями классической теории возможно лишь при наличии ряда факторов: сформировавшегося рынка ценных бумаг, определенного периода его функционирования, статистики рынка и др.

Формирование инвестиционного портфеля осуществляется в несколько этапов:. Основной вопрос при ведении портфеля - как определить пропорции между ценными бумагами с различными свойствами. Так, основными принципами построения классического консервативного малорискового портфеля являются: принцип консервативности, принцип диверсификации и принцип достаточной ликвидности.

Соотношение между высоконадежными и рискованными долями поддерживается таким, чтобы возможные виды инвестиционных портфелей реферат от рискованной доли с подавляющей вероятностью покрывались доходами от надежных активов. Инвестиционный риск, таким образом, состоит не в потере части основной суммы, а только в получении виды инвестиционных портфелей реферат высокого дохода. Естественно, не рискуя, нельзя рассчитывать и на какие-то сверхвысокие доходы.

Сколько стоит написать твою работу?

Однако практика показывает, что подавляющее большинство клиентов удовлетворены доходами, колеблющимися в пределах от одной до двух депозитных ставок банков высшей категории надежности, и не желают увеличения доходов за счет более высокой степени риска.

Диверсификация вложений - основной принцип портфельного инвестирования. Идея этого принципа хорошо проявляется в старинной английской поговорке: do not put all eggs in one basket - "не кладите все яйца в одну корзину". На нашем языке это звучит - не вкладывайте все деньги в одни бумаги, каким бы выгодным это вложением вам ни.

Только такая сдержанность позволит избежать катастрофических ущербов в случае ошибки. Диверсификация уменьшает риск за счет того, что возможные отчет по практике самара доходы виды инвестиционных портфелей реферат одним ценным бумагам будут компенсироваться высокими доходами по другим бумагам. Минимизация риска достигается за счет включения в портфель ценных бумаг широкого круга отраслей, не связанных виды инвестиционных портфелей реферат между собой, чтобы избежать синхронности циклических колебаний виды инвестиционных портфелей реферат деловой активности.

Оптимальная величина от 8 до 20 различных видов ценных бумаг. Распыление вложений происходит как между теми активными сегментами, о которых мы упоминали, так и внутри. Для государственных краткосрочных облигаций и казначейских обязательств речь идет о диверсификации между ценными бумагами различных серий, для корпоративных ценных бумаг - между акциями различных эмитентов.

Упрощенная диверсификация состоит просто в делении средств между несколькими ценными бумагами без серьезного анализа. Достаточный объем средств в портфеле позволяет сделать следующий шаг - проводить так называемые отраслевую и региональную диверсификации.

Принцип отраслевой диверсификации состоит в том, чтобы не допускать перекосов портфеля в сторону бумаг предприятий одной отрасли.

Дело в том, что катаклизм может постигнуть отрасль в целом. Например, падение цен на нефть на мировом рынке может привести к одновременному падению цен акций всех нефтеперерабатывающих предприятий, и то, что ваши вложения будут распределены между различными предприятиями этой отрасли, вам не поможет.

То же самое относится к предприятиям одного региона. Одновременное снижение цен акций может произойти вследствие политической нестабильности, забастовок, стихийных бедствий, введения в строй новых транспортных магистралей, минующих регион, и т. Представьте себе, например, что в октябре года вы вложили все средства в акции различных предприятий Чечни.

Еще более глубокий анализ возможен с применением серьезного математического аппарата. Статистические исследования показывают, что многие акции растут или падают в цене, как правило, одновременно, хотя таких видимых связей между ними, как принадлежность к одной отрасли или региону, и. Изменения цен других пар ценных бумаг, наоборот, идут в противофазе.

Естественно, диверсификация между второй парой бумаг значительно более предпочтительна.

1 comments